【新手爸爸的理財啟蒙】什麼是「證券型代幣（STO）」？台灣現行法規、募資限額與投資人資格一次看懂

阿豪（化名）是個剛滿25歲的堆高機司機，每天在倉庫裡穿梭，搬運著一箱箱貨物。去年底他迎來了第一個寶寶，半夜泡奶、換尿布的日子讓他開始認真思考：「除了薪水，有沒有方法能讓錢自己長大？」

某天，阿豪在手機上滑到一則新聞，提到「證券型代幣（STO）」，說它像股票又像數位資產，而且台灣金管會已經有明確的遊戲規則。他眼睛一亮，卻又滿頭問號：「這東西合法嗎？要多少錢才能買？會不會有稅務陷阱？」

這篇文章就用最白話的方式，帶你一次搞懂台灣的STO法規、募資限額與投資人資格，並從稅務角度告訴你該注意什麼。

什麼是「證券型代幣（STO）」？

STO（Security Token Offering）簡單說，就是把「傳統有價證券」用區塊鏈技術發行成數位代幣。例如一家新創公司想募資，可以發行STO，投資人買到的不只是虛擬貨幣，而是「代表公司股權、債權或收益權」的憑證。

用白話比喻：就像你把一張股票變成一串可交易的數位碼，但它背後的法律效力跟傳統股票一模一樣。

台灣 STO 現行法規框架

台灣金管會在2020年正式將STO納入《證券交易法》規範，並訂定「虛擬通貨平台及交易業務事業防制洗錢及打擊資恐辦法」等配套措施。目前合法發行的STO必須符合以下規定：

• 發行主體：限於「股份有限公司」與「閉鎖性股份有限公司」，且需向金管會申報生效。
• 募資限額：單一STO募資總額不得超過新台幣3,000萬元（約100萬美元），且12個月內不得重複發行。
• 銷售對象：只能賣給「專業投資人」和「非專業投資人」，但兩者有嚴格的人數與金額限制。

此外，交易平台必須是金管會核准的「STO交易平台」，目前僅有少數券商取得資格，例如元富證券、凱基證券等。

募資限額與投資人資格限制

為了保護小老百姓，台灣法規把投資人分成兩類：

簡單說：如果你不是「好野人」，每檔STO最多只能買30萬。而且整個專案募資總額不能超過3,000萬，所以STO比較適合「小眾、早期」的募資需求。

稅務怎麼算？新手爸爸必知

阿豪最關心的就是稅。台灣稅法對STO的處理方式如下：

• 買賣差價（資本利得）：目前台灣不課徵證券交易所得稅（但需注意2025年之後的修法動態）。不過，如果STO被歸類為「有價證券」，且發行公司是上市櫃公司，則需課徵證所稅。
• 配息或配股（收益所得）：如果STO有類似股息的配發，屬於「股利所得」，須併入個人綜合所得稅申報，可適用8.5%的抵減稅額（上限8萬元）。
• 海外STO：如果投資的是外國公司發行的STO，則依《所得基本稅額條例》計算最低稅負。

阿豪聽完點頭：「所以基本上，只要不賣掉、不領息，暫時不用繳稅？但要保留買賣紀錄？」對！這就是關鍵——保留交易明細，因為未來若修法或賣出時，你需要證明成本。

一個隱喻：堆高機與STO的共通點

阿豪每天開堆高機，最懂「槓桿原理」——用最小的力量撐起最重的貨物。STO也是一種「金融槓桿」，讓小資金也能參與大型募資案。但堆高機若超載會翻車，STO若超過3,000萬限額或賣給不合格投資人，就會被金管會罰款甚至要求下架。

阿豪後來找到123創辦網｜一站式專業創業管家，才知道原來公司登記、工商代辦、虛擬辦公室這些看起來複雜的事，都能交給專業團隊處理。像STO發行前，必須先完成公司設立，而【123創辦網】能快速協助設立股份有限公司或閉鎖性公司，並且提供精華地段的合法門牌地址作為登記使用，讓創業者專注在商業模式與募資策略。

「原來創業就像堆高機作業，底盤穩（合法合規），才能安全舉起夢想。」阿豪感嘆。

想發行或投資STO？先做好三件事

• 確認公司類型：必須是股份有限公司或閉鎖性公司，一般行號或有限公司不行。
• 找對平台：只能在金管會核准的STO交易平台掛牌，私下轉讓屬於違法。
• 稅務規劃：建議委託會計師擬定「股利政策與課稅策略」，避免未來被補稅加罰。

阿豪最後決定每月固定撥出5,000元，先開戶體驗STO的運作。他選擇國內某家合法平台發行的「綠色能源STO」，理由很簡單：「堆高機燒油污染空氣，我想用投資支持乾淨能源。」這個象徵，就像他每天在倉庫裡搬運貨物，卻用另一種方式為地球減碳。

如果你也像阿豪一樣，對新金融工具有興趣，卻卡在公司設立、法規諮詢這些「地基工程」上，不妨直接諮詢123創辦網的專業團隊。他們專門處理「公司登記」與「行政後勤」，讓你的創業或投資案，從第一步就合法合規、穩定前行。

※ 本文提及之證券型代幣（STO）相關法規、募資限額與投資人資格，係參考金管會112年公布之「證券型代幣發行及交易管理辦法」及相關函令，並輔以網路公開資訊。稅務部分係依現行所得稅法及財政部解釋令，實際情況請以最新法規及主管機關解釋為準。投資理財有賺有賠，決策前請諮詢專業執業會計師或證券分析師。